Motivos para fazer fusões e aquisições
As empresas buscam motivos para fazer fusões e aquisições por vários tipos de estratégias e sinergias. Os principais são razões intrinsicamente econômicas, porém neste artigo você poderá conhecer as mais comuns e conferir se sua empresa se enquadra em um ou mais motivos que faça sentido pensar neste processo para o seu negócio.
01.
Metas estratégicas
Um dos principais motivos para fazer fusões e aquisições reside na estratégia de cada Companhia. As estratégias mais usuais são:
- aumentar ou proteger Market share;
- acessar novos mercados;
- adquirir novos produtos e serviços;
- ganhar acesso a novos recursos; e
- economias de escala.
Adquirir uma empresa com um produto semelhante ao que existe em seu portfólio permite ao adquirente aumentar sua participação no mercado.
Ser um grande participante em um setor pode ter benefícios, como a capacidade de negociar melhores preços ou condições de fornecedores e vendedores, aumentar o alcance da marca para mais clientes (empresas maiores geralmente são mais conhecidas do que as pequenas) e aumentar os preços.
02.
Sinergias
Aqui, podemos ler: 1+1 = 3. Firmas acreditam que ao se combinarem estarão obtendo um resultado maior do que simplesmente a soma das partes.
- Sinergias de receita: melhoram principalmente a capacidade de geração de receita da empresa. Por exemplo, a expansão do mercado, a diversificação da produção e as atividades de P&D são apenas alguns fatores que podem criar sinergias de receita.
- Sinergias de custos: reduzem a estrutura de custos da empresa. Geralmente, uma fusão bem sucedida pode resultar em economias de escala, acesso a novas tecnologias e até mesmo eliminação de certos custos. Todos esses eventos podem melhorar a estrutura de custos de uma empresa.
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Diversificação
As fusões são frequentemente realizadas por motivos de diversificação. Por exemplo, uma empresa pode realizar uma fusão para diversificar suas operações comerciais, entrando em novos mercados ou oferecendo novos produtos ou serviços. Além disso, é comum que os diretores de uma empresa possam organizar um acordo de fusão para diversificar os riscos relacionados às operações da própria empresa.
Note que os acionistas nem sempre aceitam de bom grado situações em que o negócio de fusão é motivado principalmente pelo objetivo da diversificação de risco. Em muitos casos, os acionistas podem diversificar facilmente seus riscos por meio de carteiras de investimentos, enquanto a fusão de duas empresas é normalmente uma transação mais longa e arriscada. Extensão de mercado, extensão de produto e fusões de conglomerados são normalmente motivadas por objetivos de diversificação.
04.
Reação
É possível que transações de M&A de uma firma específica possam desencadear uma série de outros M&A do mesmo mercado. As companhias que veem fusões e aquisições ocorrerem no seu segmento percebem que pode haver uma estratégia de consolidação no mercado em que elas atuam.
O mercado de tecnologia no Brasil vive esse momento com grandes aquisições ocorrendo por parte de empresas como Magazine Luiza, Mercado Livre, Stone, Totvs e Via Varejo.
05.
Aumento da capacidade financeira
Cada empresa enfrenta uma capacidade financeira máxima para financiar suas operações via mercado de dívidas ou via mercados de ações. No limite da capacidade financeira, uma empresa pode se fundir com outra. Consequentemente, uma combinação de negócios garantirá uma maior capacidade financeira que pode ser empregada em outros processos de desenvolvimento de negócios.
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Substituição da liderança
Em uma empresa privada de capital fechado, é comum que ocorra a fusão ou aquisição se os atuais proprietários não puderem identificar alguém dentro da empresa para sucedê-los. No Brasil, é recorrente empresas familiares fazerem parte de processos de M&A como forma de sucessão. Os proprietários também podem querer vender suas participações para investir seu dinheiro em outro negócio!
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Sobrevivência
Nunca é fácil para uma empresa ceder voluntariamente sua identidade para outra, mas às vezes é a única opção para que a empresa perdure. Diversas empresas usaram M&A para crescer e sobreviver durante a crise financeira global de 2008 a 2012, como bancos que se fundiram para desalavancar seus balanços patrimoniais que, caso contrário, poderiam ter quebrado e terem sido colocados de fora do mercado.
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Redução de Custos
Devido ao processo de Fusões e Aquisições de Empresas, é absolutamente normal que a empresa fique mais enxuta, mais eficaz e que reduza seus gastos, pois alguns métodos serão otimizados, para que não haja desperdícios. Creio que a redução de custos, seja em qualquer âmbito da empresa, é o que mais devemos analisar nas vantagens de Fusões e Aquisições.
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Redução dos Riscos de Mercado
A empresa estará mais forte no segmento de atuação, fazendo com que a competição diante da concorrência seja fortalecida.
Risco sempre haverá quando empreendermos, e você já deve ter passado por vários, mas quando medimos os riscos sobre a ótica da gestão financeira, os desafios são calculados, e caso houver algum problema, temos tempo de corrigir rapidamente.
10.
Vantagem na atuação
Por estar mais fortalecida em todos os processos, com vitalidade para atuar em todos os segmentos inerentes ao negócio, com aumento expressivo no volume de vendas e de receita, vários são os facilitadores para que a empresa cresça ainda mais.
Como exemplo podemos citar as ofertas de Bancos de Investimentos com taxas atrativas para financiamentos, e com linhas de crédito diferenciadas, que até pouco tempo atrás não havia acesso.
09.
Adicional sobre a concorrência
Quando acontece a fusão de uma empresa, automaticamente existe um ganho no mercado devido ao aumento da produção que aconteceu na união das marcas.
Portanto, as vantagens em relação à concorrência passam a ser visíveis, pois além da valorização que acontece na fusão, a marca se fortalece.
10.
Encolhimento da concorrência
Considerando as vantagens acima relacionadas à concorrência, a mesma passa a ser reduzida.
Afinal, juntando-se os clientes, aumenta-se o número de consumidores. Como consequência disso, cria-se uma empresa mais forte e que resulta na redução da concorrência.
Essa concorrência, na verdade, foi modelada, trazendo produtos em maior quantidade e variedade para os consumidores, o que resulta em mais compras. Novamente as vantagens de Fusões e Aquisições ficam visíveis.
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Alcançar novos talentos
Manter os funcionários talentosos de ambas as empresas que estão sendo unidas pode ser um ponto positivo e uma vantagem da fusão e aquisição.
Novos talentos que estão migrando da concorrência podem possuir estratégias importantes, por isso, devem ser consideradas.
Não perca a oportunidade de ter pessoas mais habilidosas do que o seu time atual, afinal tudo resulta em crescimento da empresa.
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Ampliar para novos mercados
Outra vantagem que podemos citar em relação à fusão das empresas está relacionada à abertura de novos mercados.
Ou seja, com a união haverá uma nova linha de produtos e serviços, e o poder em busca de novos clientes e a retenção dos atuais, aumenta ainda consideravelmente a estratégia comercial.
Afinal, além de conquistar novos clientes, toda empresa deve se preocupar em vender mais para os clientes já existentes na carteira.
11.
Ingresso a novos mercados
Com a abertura de novos mercados, a fusão vai trazer novas possibilidades de acessar outros.
Consequentemente, mais produtos e mais clientes para você.
Afinal, uma nova linha de produtos será disponibilizada com a fusão das empresas.
Nesse sentido, ao invés de implantar novas estratégias para novos produtos, eles já existirão e estarão prontos para uma nova escala de produção e divulgação.
Com isso, você estará adquirindo uma empresa que já existe no mercado em pleno funcionamento com produtos que são conhecidos e adquiridos por diversos consumidores.
Cereja do bolo nas vantagens de Fusões e Aquisições.
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Compartilhamento de conhecimento
As vantagens de Fusões e Aquisições de uma empresa também vão representar para você novos conhecimentos.
Isso porque você vai saber tudo sobre aquilo que já está dando certo em relação a sua nova aquisição.
Portanto, são novas formas de conhecimento que vão migrar que antes eram de conhecimento somente da concorrência e, após a fusão, pode dar certo para a sua empresa também.
Nessa fase, é importante conversar muito com os novos colaboradores, pois eles terão um papel fundamental na leitura de todos os processos, além de trazer informações importantes sobre a carteira de clientes e fornecedores.
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Variedade de portfólio de produtos ou serviços
Outro ponto a ser considerado é o aumento da diversidade de produtos ou serviços que serão oferecidos com a aquisição ou fusão de uma empresa.
Afinal, você vai juntar o portfólio de sua empresa com o portfólio da empresa adquirida, aumentando as possibilidades de venda no mercado.
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Amplificação da base de clientes
A fusão ou aquisição de uma nova empresa também fará com que o número de clientes aumente de forma considerável, mesmo que sejam produtos similares.
A concorrência pode variar de uma empresa para outra.
Com isso, além de ganhar o mercado, a fusão traz mais clientes em potencial para o negócio.
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Economia de tempo no plano de crescimento
Com vistas à aceleração de tempo relacionada ao crescimento no mercado, a fusão de uma empresa vai trazer vantagens e economia de tempo.
Isso porque a empresa já existe e todo o processo de marketing sobre ela já foi feito.
As estratégias a serem mantidas passam a ser apenas orgânicas, ganhando assim, economia em todo o processo.
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Crescimento do faturamento ao comercializar produtos ou serviços complementares
Um item muito importante na fusão é o aumento nas vendas que também passará a ser nítido.
Afinal, com a união de diversos produtos e serviços o setor comercial vai ficar em maior evidência, consequentemente o ROIC da empresa terá um aumento significativo.
Falamos de algumas vantagens em identificar os motivos para fazer fusões e aquisições, mas um ponto de extrema importância que devemos pensar é sobre a Avaliação de Empresa ou comumente chamado de Valuation da empresa.
Esse procedimento é tão fundamental, que muitos compradores profissionais do mercado colocam como pré-requisito para início das análises e vai diagnosticar os motivos para fazer fusões e aquisições.
Se você não sabe a importância da avaliação de empresas valuation para o mercado de fusões e aquisições, consulte um profissional da Mutual Capital.
Como a Mutual Capital pode auxiliar a sua empresa a identificar os motivos para fazer fusões e aquisições?
Nossos consultores e especialistas em trasações possuem formação multidisciplinar, que podem assessorar a sua empresa em todas as fases de um processo de consultoria especializada a identificar os motivos para fazer fusões e aquisições.
